金隅股份拟发40亿公司债 业内人称与其多元化有关

每日经济新闻 2017-05-22 08:57:29
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发行公司债融资,此前一直是国内房企低成本融资的重要渠道。

发行公司债融资,此前一直是国内房企低成本融资的重要渠道。

但自去年9月底开始,房企若想发公司债,首先须评级AA及以上,且满足下列4个条件:境内外上市公司;省级政府、省会城市、副省级城市及计划单列市的地方政府所属房企;以房地产为主业的央企;中国房地产业协会排名前100名的其他民营非上市房企。

达到准入门槛后,交易所还通过总资产规模、营业额、扣非净利润、资产负债率等5个指标对房企进行分类管理。

5月19日,金隅股份(601992.sh)发布公告称,其40亿元公司债券中的第一期发行,票面利率最终确定债券品种一为5.20%,品种二为5.38%。

金隅股份称,其拟公开发行不超过40亿元公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2017]46号文核准。本次债券分期发行,“北京金隅股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”为首期发行,基础规模为10亿元,超额配售规模不超过30亿元。这是否意味着交易所公司债“新政”后,房企公司债将审慎放行?

国泰君安投行部一位投资经理告诉《每日经济新闻》记者,“房企发行公司债的门槛虽然大幅提高,但并未被监管机构堵死。”

对于金隅股份这次顺利发行,上述投行经理告诉记者,“房地产业只是金隅股份主营业务的一部分,金隅股份顺利发行公司债,与其多元化业务有很大关系。”

值得注意的是,近几年,金隅股份通过一系列收并购,不断扩充水泥板块的业务,特别是去年通过增资扩股及股权转让持有冀东集团55%的股权,而后者持有上市公司冀东水泥30%股份,位列第一大股东。

金隅股份2016年报显示,水泥板块营收占比32.8%,较2015年上升6个百分点;而房地产板块营收占比39.4%,较2015年下降2.5个百分点。根据《上市公司行业分类指引》,金隅股份被划归为制造业大类中的非金属矿物制品业,并未被归类于房地产业。

“对企业发行公司债进行窗口指导,能看出监管层对实体企业产业升级的支持。”优淘城总裁薛建雄告诉《每日经济新闻》记者,“目前来看,单纯的住宅地产企业,哪怕是国企,几乎不可能成功发行公司债。”

值得关注的是,于去年新政后申请发行公司债的贵安新区开发投资有限公司,虽经过上交所审核通过,但在今年3月9日被证监会中止审查。而此前已经通过上交所审核的万达商业300亿元小公募债,目前一直在等待证监会最终审核结果。

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